控制阀（调节阀）是流程工业自动化控制系统的终端执行器。控制阀（调节阀）是流体输送系统（工艺管道）中的控制部件，具有截止、调节、导流、防止逆流、稳压、分流或溢流泄压等功能。在实现工业自动化过程中类似机器人的手臂，通过接受调节控制单元输出的控制信号，借助动力操作去改变介质流量、压力、温度、液位等工艺参数的最终控制元件。由于其在工业自动化过程控制系统中作为终端执行元件，控制阀（调节阀）又称为“执行器”，是智能制造的核心器件之一。根据不同的分类标准，可以将控制阀（调节阀）划分为不同的细分产品。

    控制阀（调节阀）由执行机构、阀体以及阀门附件三部分组成。执行机构是阀体的推动装置，在接收到控制仪表发出的调节信号后，它按控制信号压力的大小产生相应的推力来推动执行机构，所以它是将信号压力的大小转换为阀杆位移的装置，一般包含电动、气动、液动三种类型。阀门附件包括定位器、转换器、供气压力调节器、手动操纵器、阻尼器或限位开关，控制阀（调节阀）可以选配各种附件，以实现产品本身的各种控制功能。以定位器为例，它与气动执行器配套使用，接受调节器的输出信号，然后以它的输出信号去控制气动调节阀，当调节阀动作后，阀杆的位移又通过机械装置反馈到阀门定位器，以提高阀门精度。

    控制阀（调节阀）行业具有小批量、多品种、定制化的特征，且研发投入高、研发周期长。控制阀（调节阀）企业需要对每个客户的每个合同单独进行研发、设计和加工制造。同时，下游客户对控制阀（调节阀）的单次采购量通常较小，因而控制阀（调节阀）行业经营模式具有批量小、品种多、定制化的特点。此外，控制阀（调节阀）企业在开发新工艺、新技术以及改进现有产品、满足新增需求时，需要大量的研发投入和较长的研发周期，需要有多种实验场所进行新产品的调试和技术开发。国内控制阀（调节阀）市场规模近400亿，2015-2021年复合增长率为10.5%。近年来，国家调整产业结构、转变经济增长方式和大力推广节能减排的措施，对下游行业的项目投资、技术改造有明显的刺激作用。除此之外，设备正常的更新替换与检维修服务也为行业的发展带来了稳定需求。根据智研咨询的统计数据，中国工业控制阀（调节阀）产量逐年增加，由2015年的902万套增加至2021年的1750万套左右，年复合增长率为6.6%；2021年中国工业控制阀（调节阀）市场规模为392.6亿元，同比增长超18%，2015-2021年年复合增长率达10.49%。

    控制阀（调节阀）下游应用集中度较高，石化化工、发电、石油天然气领域合计占比近70%。控制阀（调节阀）的下游应用市场主要包括石化化工、发电、石油天然气、轻工、冶金钢铁等领域。据中商产业研究院，2021年控制阀（调节阀）在石化化工领域的应用占比最大，达到39.26%，发电领域占比15.87%，石油天然气领域占比13.17%，三者合计占比近70%。随着近年来工业控制技术的升级，控制阀（调节阀）在造纸、环保、食品、制药等领域的应用发展速度也越来越快。

    传统产业升级与新兴产业需求共同支撑控制阀（调节阀）市场进一步扩大。受“园区化”、“双碳目标”等政策影响，传统的生产方式、组织形式、制造模式发生着深刻的变化，不得不进行产业升级。新能源因传统能源日益紧缺，其开发与利用得到了广泛关注，如光伏行业原材料多晶硅、锂电池原材料等相关行业生产制造规模也将随之扩大。以川仪股份、浙江力诺、智能自控为代表的国内控制阀（调节阀）企业积极挖掘多晶硅、锂电等新能源行业的市场增量。2021年，浙江力诺在新能源相关行业经营收入为0.84亿元，占公司总营收收入的12.18%；2022年上半年，新能源行业的营业收入为1.22亿元，占公司营业收入的29.5%。2022年，智能自控的新能源领域总体销售额在1.7亿元左右，成为公司新的业务增长点。

    2021年国产控制阀（调节阀）品牌销售额占比为40.4%，国产替代空间大。从《控制阀（调节阀）信息》统计的中国控制阀（调节阀）市场TOP50企业的销售额来看，国产控制阀（调节阀）品牌销售额占比明显提升，由2015年的32.9%提升至2021年的40.4%，销售额达134.6亿元。2021年进口品牌销售额为198.93亿元，占比近60%。外资品牌仍旧占据国内控制阀（调节阀）大部分市场份额，国产替代的空间大。2019年之后，国产品牌销售额增长率明显高于进口品牌销售额增长率，显示出控制阀（调节阀）领域国产替代进程加快。

    国内产品技术已趋于成熟，然而一些高参数、高性能的控制阀（调节阀）仍依赖于进口，阀门附件是控制阀（调节阀）国产替代的重难点。在低端市场，国产品牌已完全能够满足工业过程控制的要求，具有较强的竞争力，但同质化严重；在中端市场，以川仪股份、吴忠仪表、浙江力诺等为代表的技术水平相对较高的国产企业占据了部分市场份额；在高端市场，国产产品与进口产品相比，在工艺技术、制造水平、使用寿命、调节精度、密封性、内漏及执行机构的可靠性、准确性与稳定性等方面仍存在一定差距。除此以外，我国控制阀（调节阀）阀门附件极度依赖进口，由于国产阀门附件性能相对较低，下游客户往往指定阀门附件品牌，如Fisher、艾默生等，由控制阀（调节阀）企业进行采购集成。进口替代加速，控制阀（调节阀）行业国产化率将进一步提升。随着国内控制阀（调节阀）企业技术实力的不断积累、发展与提高，国产控制阀（调节阀）可靠性、调节精度逐渐提升，已经逐步缩小了与国际先进水平的差距，产品结构不断向中高端迈进。相较进口厂商，国产控制阀（调节阀）厂商还具有性价比较高、离下游客户更近、服务响应更为迅速等优势。加上国际环境日趋复杂，促使越来越多的重大建设项目采用了国产高端控制阀（调节阀）产品，从而加速了行业内的进口替代进程。（备注：原文标题《控制阀（调节阀）：终端执行元件，新领域应用打开增量市场，国产替代正提速》，报告出品方/作者：兴业证券，石康、郭亚男，来源：东方财富网）

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